Karlılığı Belirlemek Şirket Yatırımcılarına Önemlidir
Karlılık oranları bir şirketin genel verimliliğini ve performansını göstermektedir. Karlılık oranları ikiye ayrılır: marjlar ve getiriler. Marjlar gösteren oranlar, firmanın satış dolarını çeşitli ölçüm aşamalarında kârlara çevirme yeteneğini temsil eder. Getiri gösteren oranlar, firmanın hissedarları için getiri oluştururken firmanın genel verimliliğini ölçme yeteneğini temsil eder.
Marj Oranları
Brüt Kar Marjı: Brüt kar marjı , satışların yüzdesi olarak satılan malların maliyetine bakmaktadır. Bu oran, bir şirketin envanterinin maliyetini ve ürünlerinin üretimini ne kadar iyi kontrol ettiğini ve daha sonra müşterilere maliyetlerini aktardığına bakmaktadır. Brüt kar marjı ne kadar büyükse, şirket için o kadar iyidir. Hesaplama şu şekildedir: Brüt Kar / Net Satışlar =% ____. Denklemin her iki şartı da şirketin gelir tablosundan gelir .
Faaliyet Karı Marjı: Faaliyet karı aynı zamanda FVÖK olarak bilinir ve şirketin gelir tablosunda bulunur. FVÖK faiz ve vergi öncesi kazançtır. Faaliyet kar marjı, satışların yüzdesi olarak FVAÖK’e bakıyor. Faaliyet kar marjı oranı, olağan, günlük iş faaliyetlerinin tüm giderlerini içeren genel işletme verimliliğinin bir ölçütüdür. Hesaplama: EBIT / Net Satışlar = _____%. Denklemin her iki şartı da şirketin gelir tablosundan gelir .
Net Kâr Marjı: Basit bir kârlılık rasyosu analizi yapılırken, net kar marjı en çok kullanılan marj oranıdır. Net kar marjı, her bir satış dolarının ne kadarının tüm masrafların ödenmesinden sonra net gelir olarak ortaya çıktığını göstermektedir. Örneğin, net kar marjı yüzde 5 ise, bu her bir doların 5 sentinin kar olduğu anlamına gelir. Net kar marjı vergiler, faiz ve amortisman dahil tüm masrafları dikkate aldıktan sonra karlılığı ölçer. Hesaplama: Net Gelir / Net Satışlar = _____%. Her iki denklem de gelir tablosundan gelir.
Nakit Akışı Marjı : Nakit Akım Marjı oranı, operasyonlardan ve satışlardan elde edilen nakit arasındaki ilişkiyi ifade ettiği için önemli bir orandır. Şirketin temettü , tedarikçi, hizmet borcunu ödemek ve yeni sermaye varlıklarına yatırım yapmak için nakit paraya ihtiyacı vardır , bu nedenle nakit bir işletme şirketine kar kadar önemlidir. Nakit Akışı Marj oranı, bir firmanın satışları paraya çevirme yeteneğini ölçer. Hesaplama: İşletme nakit akışlarından nakit akışı / Net satışlar = _____%. Denklemin payı firmanın Nakit Akış Tablosundan gelir. Payda Gelir Tablosundan gelir. Yüzde daha büyük, daha iyi.
Geri Dönüş Oranları
Varlıkların Geri Dönüşü (aynı zamanda Yatırım Getirisi olarak da adlandırılır): Varlıkların Getiri oranı önemli bir kârlılık oranıdır çünkü şirketin sermayedeki yatırımlarını yönetme ve bunları kar elde etmek için kullanma yöntemini ölçmektedir. Firmanın toplam aktiflere yatırım düzeyine göre kazanılan kar miktarını ölçer. Varlık oranındaki getiri, finansal oranların varlık yönetimi kategorisiyle ilgilidir. Varlık oranının iadesi için hesaplama: Net Gelir / Toplam Varlıklar = _____%. Net Gelir, gelir tablosundan alınmakta ve toplam aktifler bilançodan alınmaktadır. Yüzde ne kadar yüksek olursa, o kadar iyi olur, çünkü bu, şirketin satış üretmek için varlıklarını kullanarak iyi bir iş çıkardığı anlamına gelir.
Özsermaye Getirisi: Özkaynak Karlılığı oranı, belki de şirketteki yatırımcıların tüm finansal oranlarından en önemlisidir. Yatırımcıların şirkete verdikleri paranın getirisini ölçer. Şirkete yatırım yapıp yapmamaya karar verirken yatırımcının potansiyel olarak gördüğü orandır. Hesaplama şu şekildedir: Net Gelir / Hisse Senedi Özkaynak = _____%. Net gelir, gelir tablosundan gelir ve hisse senedi özkaynakları bilançodan gelir. Genel olarak, bazı istisnalar hariç, yüzde, daha iyi, daha iyi, şirketin yatırımcıların parasını kullanarak iyi bir iş çıkardığını gösteriyor.
Varlıklarda Nakit Getiri: Varlık oranındaki nakit getirisi genellikle sadece daha gelişmiş kârlılık oranı analizinde kullanılır. Varlıkların iadesi için bir karşılaştırma olarak kullanıldığı için, bu orana göre bir nakit karĢılığı olup, tahakkuk esasına göre tahakkuk esasına göre beyan edilir. Gelecekteki yatırımlar için nakit gereklidir. Hesaplama: Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı / Toplam Varlıklar = _____%. Pay, Nakit Akışı Tablosundan ve bilançodaki paydan alınır. Yüzde ne kadar yüksekse, o kadar iyi.
Karşılaştırmalı Veri
Karşılaştırmalı veriler varsa, finansal oran analizi sadece finansal analiz için iyi bir yöntemdir. Oranlar, şirket ve sektör verileri için hem tarihsel verilerle karşılaştırılmalıdır.
Hep Birlikte Bağlama: DuPont Modeli
Bir çok finansal oran var - likidite oranları , borç veya finansal kaldıraç oranları, verimlilik veya varlık yönetimi oranları ve karlılık oranları - büyük resmi görmek çoğu zaman zor. Ayrıntılı olarak bataklık çekebilirsiniz. İşletme sahiplerinin tüm oranları özetlemek için kullanabilecekleri bir yöntem Dupont Modelini kullanmaktır.
Dupont Modeli, Varlığın İadesi bileşeninin (ya da Yatırım Getirisi oranının yanı sıra Özkaynak Karlılığı) bileşen parçalarının geldiği bir işletme sahibini gösterebilir.Örneğin, ROA net kârdan mı yoksa malvarlığından mı geldi? özkaynaklar net kardan, varlık devirlerinden veya işin borç pozisyonundan gelir mi? DuPont modeli, finansal düzeltmelerde belirlenecek işletme sahiplerine çok faydalıdır.