İşte, hem yatırım getirisini hem de özkaynak getirisini hesaplamak için DuPont Modelini kullanmanın adımları.
Zorluk: Ortalama
Gerekli Süre: Belirsiz
İşte nasıl
Öncelikle, şirketin yatırım getirisine (ROI) veya Varlıkların Getiri (ROA) oranına bakın:
ROI = Net Gelir / Toplam Varlıklar =% _____ net dönem gelir tablosundan gelir ve toplam aktifler bilançodan alınır. Bu oran, satış oluşturmak için varlık tabanınızı ne kadar verimli bir şekilde kullandığınızı gösterir.
Örnek olarak, küçük bir donanım firması olan ABC, Inc.'in 2009 yılında 113,5 milyon $ 'lık satış gerçekleştirdiğini ve toplam 2,000 milyon dolarlık varlığa sahip olduğunu söyleyebiliriz. Ardından, yatırım getirisi hesaplaması şöyle olur:
YG (ROA) = 113,5 ABD Doları / 2.000 $ =% 5.7
Bu size fazla bir şey ifade etmiyor, ancak Bizminer.com gibi sektör ortalama oranları için bir kaynağa bakıyorsunuz, ROi'nizi sektörünüzle karşılaştırabilirsiniz. Sanayi ortalamanız, örneğin küçük donanım firmaları için% 9,0 ise, YG'nizin sektör ortalamasının altında olduğunu bilirsiniz.
ABC, Inc. için ROI (ROA) sektör ortalamasının altında olduğundan nedenini öğrenmek istersiniz. Bunu yapmak için Dupont Modelini kullanabilir ve ROI'yi bileşen parçalarına ayırabilirsiniz. ROI şöyle görünür:
ROI = Net Gelir / Satış X Satışlar / Toplam Varlıklar =% _____ Net Satışlar / Satışlar net kâr marjıdır ve gelir tablosundan gelirler ve Satış / Toplam Varlıklar Toplam Aktif Cirodur ve satışlar gelir tablosundan ve toplam varlıklardan gelir. bilançodan gelir.
ROI iki bölümden oluşmaktadır: Şirketin kar marjı ve varlık devri veya kar elde etme ve varlık tabanına dayalı satış yapma yeteneği.
Ardından, YG'nin hangi kısmının işletmeniz için sorun oluşturduğunu öğrenmek istiyorsunuz: kar marjı veya varlık ciroları . Net kâr marjının% 3,8, toplam aktif devirinin ise 1.5 kat olması durumunda:
ROI (ROA) =% 3,8 X 1,5 =% 5,7, bu da 1. Adımda elde ettiğiniz değerdir. Şimdi denklemin her bir parçasının, firmanın yatırım getirisine nasıl katkıda bulunduğunu biliyoruz. ABC, Inc., satışların her bir doları için 3.8 sent kazanmış ve varlıklarını yılda 1,5 katına çevirmiştir. Küçük donanım şirketi endüstrisinin net kâr marjı% 5,0 ve toplam varlık cirosu 1.8X olsaydı, ABC, Inc., her iki yönde de, özellikle de net kar marjında düşüktü.
Örnek olarak kullandığımız firmanın ABC, Inc.'in yatırım getirisi ve sektör ortalaması bakımından yetersiz performans gösterdiğini tespit ettik. Genişletilmiş Dupont Modeli, aynı şekilde özkaynak getirisini incelememize olanak tanır.
ROE = Net gelir, ortaklar tarafından kullanılabilir / Ortak Özkaynak =% _____ Net Gelir, gelir tablosundan gelir ve Ortak Sermaye, bilançodaki tüm özkaynak hesaplarının toplamıdır.
Özsermaye oranı geri getirilebilir:
ROE = YG X Eşlik Çarpanı veya
ROE = ROI X Toplam Varlıklar / Ortak Varlıklar, Ortak Varlıklar olarak bilançodan Toplam Varlıkların alındığı yer. Özsermaye çarpanı, ROE'yi borçların etkisini denklemlere ekleyerek ROI'den farklı kılar.
ROI hesaplaması örneğinden gelen rakamları kullanarak, bu, özkaynak veya ROE'nin geri dönüşünü hesaplamanın bir sonraki adımıdır:
ROE =% 5.7 X $ 2,000 / $ 896 (bilançodan ortak sermaye) =% 12,7
ABC, Inc. için ROE% 12,7 ve küçük donanım endüstrisi için sektör ortalaması elde edersek ve% 15,0 ise, ABC, Inc. ROI ve ROI ile ilgili olarak kötü performans gösteriyor. ROE, şirketin hissedarlarının zenginliğinin bir ölçüsüdür ve hissedarların en çok aradıkları karlılık oranıdır .
Bu uzatılmış Dupont denklemidir:
ROE = (Net Kâr Marjı) (Toplam Aktif Ciro) (Eşlik Çarpanı)
= Net Gelir / Satış X Satışlar / Toplam Aktif Ciro X Toplam Varlıklar / Ortak Özsermaye
Bir şirketin ROE'sini oluşturmak için üç öğe etkileşime girer. Bu unsurlar kar marjı , firmanın satışları (aktif toplamını devir oranı) oluşturmak için varlıklarını kullandığı verimlilik ve borcun firma üzerindeki etkisidir (öz kaynak çarpanı). ABC, Inc. için, net kar marjı ve aktif ciro, özellikle zayıftır ve özkaynak getirisini düşürmektedir.
Neye ihtiyacın var
- Bilanço
- Gelir Tablosu
- Firmanız için finansal oran analizi