Şirket bilançosunda likidite oranı analizi için ihtiyacınız olan her şeyi bulacaksınız. Likidite bir firmanın varlık ve yükümlülükleri ile ilgilidir. Özellikle, likidite, bir şirketin mevcut borcunu mevcut varlıkları ile ödeyip ödeyemeyeceğine bakar.
01 - İlk Adımlar
Örnek olarak kullanacağımız bilanço. Bu hipotetik firma için iki yıllık veri olduğunu görebilirsiniz. Bunun nedeni, hesapladığımız oranların diğer yıl verileriyle veya sektör ortalamalarıyla karşılaştırılabiliyorsa, oran analizi sadece iyi bir araçtır.
Önümüzdeki dönemde, her biri ve yıldan yıla değişikliklerinin ne anlama geldiğini açıklarken, mevcut ve hızlı oranları ve net işletme sermayesini hesaplamak için bilanço verilerini kullanacağız. Kendi firmanız için sonuçları çoğaltabilirsiniz.
02 - Şirketin Cari Oranını Hesapla
Likidite analizinde ilk adım, şirketin mevcut oranını hesaplamaktır. Mevcut oran, firmanın mevcut borç yükümlülüklerini varlıklarına göre kaç defa ödeyebileceğini göstermektedir.
Formül aşağıdaki gibidir: Cari Oran = Cari Varlıklar / Cari Yükümlülükler . Bilançoda, vurgulanan sayıları görebilirsiniz. Hesaplama için kullandığınız bunlar. 2008 için hesaplama şöyle olacaktır:
Cari Oran = 708 $ / 540 $ = 1.311 X
Bu, şirketin mevcut (kısa vadeli) borç yükümlülüklerini 1.311 katına kadar karşılayabileceği anlamına gelir. Çözücünün kalması için firmanın en az 1,0 X'luk bir güncel orana sahip olması gerekir, bu da mevcut borç yükümlülüklerini tam olarak karşılayabileceği anlamına gelir. Yani bu firma solventtir.
Ancak bu durumda firma bundan biraz daha fazla sıvıdır. Mevcut borç yükümlülüklerini yerine getirebilir ve biraz geride kalmış olabilir. Mevcut oranın 2007 yılı için hesaplanması durumunda, cari oranın 1,182 X olduğunu göreceksiniz. Böylece, 2008'deki likiditesini iyileştirdi ve bu durum nispeten düşük likidite ile çalıştığı için iyi durumda.
03 - Şirketin Hızlı Oranını veya Asit Testini Hesaplayın
Likidite analizinde ikinci adım, şirketin hızlı oranını veya asit testini hesaplamaktır. Hızlı oran, mevcut orandan daha sıkı bir likidite testidir. Şirketin envanterini satmak zorunda kalmadan kısa vadeli borç yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabildiğini inceler.
Envanter, envanteriniz için bir alıcı bulmanız gerektiğinden, tüm mevcut varlıkların en az sıvıdır. Özellikle yavaş bir ekonomide alıcı bulmak her zaman mümkün değildir. Bu nedenle, firmalar envanter satmaya dayanmak zorunda kalmadan kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirebilmeyi isterler.
Formül aşağıdaki gibidir: Hızlı Oran = Cari Varlıklar-Envanter / Cari Yükümlülükler . Bilançoda, vurgulanan sayıları görebilirsiniz. Hesaplama için kullandığınız bunlar. 2008 için hesaplama şöyle olacaktır:
Hızlı Oran = 708- $ 422 / $ 540 = 0,529 X
Bu, firmanın envanterini satmadan mevcut (kısa vadeli) borç yükümlülüklerini yerine getirememesi anlamına gelir çünkü hızlı oran 1.0 X'den daha az olan 0,529 X'dir. Çözücü olarak kalmak ve envanterini satmadan kısa vadeli borcunu ödemek için hızlı oran, en az 1.0 X olmalıdır, bu değil.
Ancak bu durumda, firma kısa vadeli borcunu ödemek için envanter satmak zorunda kalacak. 2007'nin hızlı oranını hesaplarsanız, bunun 0.458 X olduğunu göreceksiniz. Bu nedenle, firma 2008 yılına kadar likiditesini iyileştirdi, bu durumda, nispeten düşük likidite ile çalıştığı için iyi. Hızlı oranını 1.0 X'in üzerine çıkarması gerekiyor, böylece kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için envanter satmaya gerek kalmayacak.
04 - Şirketin Net İşletme Sermayesini Hesaplayın
Bir şirketin net işletme sermayesi , mevcut varlıkları ve cari borçları arasındaki farktır:
Net İşletme Sermayesi = Cari Varlıklar - Cari Yükümlülükler
2008 için bu şirketin net işletme sermayesi şöyle olurdu:
708 - 540 = 168 dolar
Bu hesaplamadan, mevcut oranı bile hesaplayabilmeniz için kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödemek için pozitif net işletme sermayesi olduğunu zaten biliyorsunuz. Şirketin net işletme sermayesi ile mevcut oranı arasındaki ilişkiyi görebilmeniz gerekir.
2007 yılında şirketin net işletme sermayesi 99 $ 'dır, bu nedenle net işletme sermayesi pozisyonu ve dolayısıyla likidite pozisyonu 2007'den 2008'e yükselmiştir.
05 - Likidite Analizimizin Özeti
Bu eğitimde, bu firmanın mevcut oranına, hızlı oranına ve net işletme sermayesine baktık. Bunlar, bir işletme firması için basit bir likidite analizinin temel bileşenleridir. Şirketler için daha karmaşık likidite ve nakit analizi yapılabilir, ancak bu basit likidite analizi sizi başlatır.
Bu özete bir göz atalım. Bu şirket, baktığımız üç metriğin de gösterdiği gibi 2007'den 2008'e kadar likidite konumunu iyileştirdi. Mevcut oran ve net işletme sermayesi pozisyonları iyileşti. Hızlı oran, şirketin mevcut borç yükümlülüklerini karşılamak için envanter satması gerektiğini gösteriyor, ancak hızlı oran da artıyor.
Bu firmayı gerçekten analiz edebilmek için, bu firmanın içinde bulunduğu sektöre ait verilere bakmamız gerekiyor. Bu oranın trendlere bakabilmesi için firmamız için iki yıllık verilere sahip olmamız iyi bir şey. Bununla birlikte, firmanın oranlarını sektörle karşılaştırmalıyız.