Örnek: Tanımlı Fayda Emeklilik Piyasasında Segmentasyon
- Psikolojik İhtiyaçlar - Durum, öz güvence, iç huzur, algılanan değişim riski;
- Ekonomik Faydalar - Fiyat, indirimler, kredi koşulları ve mali kazançlar.
- Fonksiyonel Değerler - Güvenilirlik, kullanılabilirlik, kullanım kolaylığı, etkinlik, verimlilik ve güvenlik.
Emeklilik Planı Sponsorları için Bir Segmentasyon Örneği
Aşağıda sunulan hedef pazar bölümlendirme örneği emeklilik planı sponsorları için tasarlanmıştır. Emeklilik planı sponsorları, kamu ve özel sektör yatırımcılarının emeklilik katkılarına yatırım yapan kuruluşları içermektedir. Yaygın olarak bilinen plan sponsorları arasında CalSTRS (California State Teachers Retirement System) ve TIAA-CREF (Amerika Öğretmenler Sigorta ve Reasürans Derneği (TIAA) ve Kolej Emeklilikleri Fonu (CREF)) yer almaktadır.
Tanımlı Fayda Pazarı için 5 Plan Sponsorunun Kritik Boyutları
- Segmentler: Spenderler, Marangozlar, Uzatıcılar, Çamurluklar, Enders
- Kritik Boyutlar:
- Freeze olasılığı var (yatırım kararı vermeyin)
- Finansal Esneklik
- Bilançoda Emeklilik Maruziyeti
- Yeni Çözümleri Keşfedin ve Arayın
Harcamalar = Volatiliteyi En Aza İndir
Bu plan sponsorları, planların aktif olarak kalması (kurumların hedefi) ya da halka açık olmaları (paternalist veya sendika etkisi) nedeniyle aktif kalmayı planlamaktadır.
Harcamalar, emeklilik volatilitesine yüksek bir bilanço riskine sahip oldukları için ilk devir alacaklardır. Yüksek fonlanan seviyelerden dolayı, bu sponsorlar pahalı değişiklikleri dikkate alabilir. Harcamalar, yapılandırılmış ürünlere ve artan uzun süreli sabit gelire ilgi duyacaklar.
Menders = Yenilikçiler
Bu iyi finanse edilen sponsorlar düşük bir finansal volatilite riski derecesine sahip olmak için genel bilançoya göre yeterince küçüktür.
Tanımlanmış Fayda planlarını aktif tutmaya eğilimli olacaklar, ancak bunu yapmaları halinde kolayca donabilirler. Bu plan sponsorları risk-getiri optimizasyonu ile ilgilenmektedir. Yeni ürünleri, özellikle de alfa üretimi, varlık-sorumluluk yönetimi ve gelişmiş risk koruması vaat edenleri düşüneceklerdir. Bu plan sponsorları grubu kanıtları "geri dönüş boşluğu" için çözüme olan ilgiyi artırdı.
Uzatıcılar = Bekle ve Dua Et
Bu plan sponsorları iki gruba ayrılır: Planları ve donma yeteneğine sahip olmadıkları için dışarıda kalanları kolayca dondurabilenler.
Dondurucular , yönetime tabi özel sektör Tanımlı Fayda varlıklarının yaklaşık% 25'ini oluşturur (AUM) ve mümkün olduğu sürece statükoya sadık kalırlar. Oldukça az paralı olma eğilimindedirler ve kolayca donmuş olabilirler. Ancak bu plan sponsorları değişime direnecek ve uygun eşitlik ve faiz oranlarının fonlama açığını kapatmaya yardımcı olacağını umuyorlar.
Anlaşmaların tamamı (toplam bilançoya göre) tam olarak finanse edilen Tanımlanmış Fayda planlarına sahiptir. Gelecekte elde edilecek faydaları azaltamayacakları için planlarını dondurmak için hiçbir yeteneği yoktur. Mümkün olan sponsorlar, hisse senedi riski primine odaklanacak, işbirliği yapmak için piyasaya güvenecek ve sadece kısa vadede artan varlık tahsisi değişikliklerini gerçekleştirecektir.
Çamurluklar = Zarları Yuvarla
Önemli ölçüde yetersiz finanse edilen bu plan sponsorlarının donma olasılığı sınırlıdır, ancak risk iştahı yüksektir. Azaltılmış çukurun dışına çıkma girişiminde, yatırım fonları ve özel sermaye gibi taşınabilir alfa ve alternatif yatırımlara bakarak yüksek getiri için agresif bir şekilde alışveriş yapacaklardır. Son çare olarak, emeklilik maaşı sağlamak için Emeklilik Fayda Garantisi Kurumu'na (PBGC) bağlı olacaktır.
Enders = Sonlandırmak için Büyük olasılıkla
Aşırı harcama yapan ve değişiklik yapmak için ekstra ücret ödemeye istekli olan bu plan sponsorları hızlı bir şekilde hareket edebilir. Hala ayakta durmayı göze alamazlar - muhasebe ve katkı volatilitesi çok büyüktür. Böylece, Tanımlanmış Fayda planlarını dondurup çıkarmayı seçecekler. Bu plan sponsorları, birçoğu yakın dönemde sigorta şirketlerinden gelir elde edecekleri satın alma çözümlerine ilgi duyacaklar.
Gelişmekte olan satın alma çözümlerine son derece açık olmaya devam edeceklerdir.