01 - Borç Yönetimi Oranı Analizine Genel Bakış
İpucu: Tam ekran modunda görmek için resme tıklayın. Ayrıca farklı bir pencerede göreceksiniz, böylece açıklamayı okuyabilir ve görüntüyü aynı anda görebilirsiniz.
Şirketinizin borç pozisyonunu analiz etmek için, şirketin bilanço ve gelir tablosunu elinizde bulundurmanız gerekir. Bu finansal tabloların her ikisine de ihtiyacınız olacak. Borç oranları şirketin varlıklarına, borçlarına ve hisse senedi özkaynaklarına bakmaktadır.
İşte bu derste kullanacağımız bilanço. Bu hipotetik firma için iki yıllık veri olduğunu görebilirsiniz. Bunun nedeni, hesapladığımız oranların diğer yıl verileriyle veya sektör ortalamalarıyla karşılaştırılabiliyorsa, oran analizi sadece iyi bir araçtır.
İleriye tıklarsanız, bu bilançoları ve 2007 gelir tablosunu kullanarak firmanın 2007 borç oranlarını hesaplayacağımızı göreceksiniz. Daha sonra, her birini açıklarken ve bunları yıldan yıla olan değişimlerinin ne anlama geldiğini açıklarken, bunları 2008 borç oranlarıyla karşılaştırırız. Kendi firmanız için sonuçları çoğaltabilirsiniz.
02 - Borç / Varlık Oranını Hesapla
İpucu: Tam ekran modunda görmek için resme tıklayın. Ayrıca farklı bir pencerede göreceksiniz, böylece açıklamayı okuyabilir ve görüntüyü aynı anda görebilirsiniz.
Varlıklara borç oranı, varlık tabanınızın ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir. Hatırlanması gereken en önemli şey, eğer varlık tabanınızın% 100'ünün borçla finanse edilmesi durumunda iflas etmiş olursunuz! Borcunuzu sektörünüze göre varlık oranını korumak istersiniz. Ayrıca, şirketinizdeki tarihsel eğilimleri ve borçla ilgili faiz giderlerinizi karşılayabilme yeteneğinizi de izlemek istersiniz.
Bilançoya bir göz atın. İhtiyacınız olan tüm veriler burada ve vurgulanır. Varlıklara borç oranı: Toplam Borç / Toplam Varlıklar
2007 yılı bilançosunda toplam aktifler 3,373 $ 'dır. Toplam borcu elde etmek için, 543 dolar olan mevcut borçları (cari borçları) ve 531 $ 'lık uzun vadeli borçları bir araya getirmelisiniz. Hesaplama şöyle olur:
Varlıklara Borç = 543 $ + 531 $ / 3373 $ = 31.84%
XYZ Corporation'ın borç-varlık oranı% 31.84'dür ve bu da şirketin varlıklarının% 31.84'ünün borç ile satın alındığı anlamına gelmektedir. Sonuç olarak, şirketin varlıklarının% 68.16'sı öz kaynak veya yatırımcı fonlarıyla finanse edilmektedir.
Bunu karşılaştırmak için sektör verileriniz olmadığı için bunun iyi ya da kötü olup olmadığını bilmiyoruz. 2008 oranını hesaplayabiliriz. Bunu yaparsanız, 2008 yılına ait borç-alacak oranının% 27,79 olduğunu göreceksiniz. 2007'den 2008'e kadar XYZ Corporation'ın borç / varlık oranı% 31.84'ten% 27.79'a düştü.
Borçların varlıklara oranındaki düşüş iyi bir şey olabilir, ancak bunu yeterince analiz etmek için daha fazla bilgiye ihtiyacımız var.
03 - Borç / Özkaynak Oranını Hesapla
İpucu: Tam ekran modunda görmek için resme tıklayın. Ayrıca farklı bir pencerede göreceksiniz, böylece açıklamayı okuyabilir ve görüntüyü aynı anda görebilirsiniz.
Bir işletme, borç veya öz sermaye (sahiplerin yatırdığı para) ya da ikisinin bir kombinasyonu ile finanse edilir. Özsermayeye borç oranı, kullanılan öz sermaye miktarı ile ilgili olarak şirketi finanse etmek için ne kadar borç kullandığını ölçer. Borç finansmanını kullanmak, şirket için öz kaynak finansmanı kullanmaktan daha risklidir. Borç finansmanı oranı arttıkça, firma riski de yükseliyor. Bu yüzden bu oranı hesaplamak, özellikle firmanın sahibine göre önemlidir.
Bilançoya bir göz atın. Toplam borcun ve özkaynakların her ikisinin de vurgulandığını görebilirsiniz. Bunlar, borç oranını özkaynak oranını hesaplamanız gereken iki rakam. Hesaplama: Toplam Borç (Yükümlülükler) / Hissedar Özkaynak = _____%
2007 için özkaynak oranını hesapladığınızda, şunları elde edersiniz:
543 $ + 531 $ / 2299 =% 46,72
Bu, şirketin sermaye yapısının% 46,72'sinin borç olduğu ve geri kalanının da yatırımcı sermayesi tarafından sağlandığı anlamına gelir. Diğer herhangi bir oran gibi, bunun iyi mi yoksa kötü mü olduğunu bilmek için karşılaştırmalı verilere ihtiyacınız vardır. Endüstri verisine sahip değiliz fakat 2008 borçlarını özkaynak oranını hesaplayabiliriz.
2008 borcunu özkaynak oranını hesaplarsanız, sonuç % 38,48'dir . 2008 yılında, firma operasyonlarını finanse etmek için daha az borç kullanmaktadır, bu da iyi olabilir. Ancak, daha kesin finansal analizler yapmak zorundayız, ancak emin olmak için.
04 - Times Faiz Kazanç Oranını Hesaplayın (Faiz Kapsamı)
İpucu: Tam ekran modunda görmek için resme tıklayın. Ayrıca farklı bir pencerede göreceksiniz, böylece açıklamayı okuyabilir ve görüntüyü aynı anda görebilirsiniz.
Bir şirket için hesaplanması gereken diğer bir borç veya finansal kaldıraç oranı, faiz getirilen faiz oranı (TIE) veya faiz teminat oranıdır. TIE oranı, küçük işletmenin sahibine, firmanın borçla ilgili faiz giderlerini ne kadar iyi karşılayabileceğini anlatır. Firma borç finansmanı kullanıyorsa, faiz giderlerini karşılayabilmelidir.
Genellikle, eğer bir firma yüksek borç oranlarına sahipse, o zaman faiz kazanma oranı genellikle düşüktür, çünkü borçları çok fazla olduğunda faiz giderlerini ödemek daha zor olacaktır. Öte yandan, şirketin borç oranları düşükse, şirketin faiz giderlerini karşılamak daha kolay olacağından, zaman kazancı oranı yüksek olacaktır.
TIE oranına ilişkin rakamlar, yukarıda gösterildiği gibi şirketin gelir tablosundan gelir. İşte şirketin 2007 yılı TIE oranı için hesaplama:
FVA / Faiz Gideri = ____ X
691 ABD Doları / 141 ABD doları = 4,9 X
Bu, şirketin faiz harcamalarını her yıl için 4.9 katına çıkarabileceği anlamına geliyor. Bunun iyi bir şey olup olmadığını bilmiyoruz, karşılaştırmak için bir şey yapmıyoruz ve karşılaştırmalı verilerimiz yok. Bununla birlikte, bildiğimiz, XYZ Corporation'ın her yıl için en az bir defa faiz giderini ödeyebileceğidir.
05 - Başlangıç Borç Oranı Analizinin Yorumlanması
İpucu: Tam ekran modunda görmek için resme tıklayın. Ayrıca farklı bir pencerede göreceksiniz, böylece açıklamayı okuyabilir ve görüntüyü aynı anda görebilirsiniz.
XYZ Corporation'ın borç pozisyonunu belirlemek için en önemli üç borç yönetimini veya finansal kaldıraç oranını hesapladık. Yukarıdaki tabloda da görüldüğü üzere, şirket 2008 yılında borç finansmanına 2008 yılında olduğundan daha az güvenmektedir.
Bu genellikle bir şirketin finansal sağlığı için olumlu bir işarettir. Daha fazla borç daha fazla risk demektir. Daha fazla borç, genellikle, şirketin, tedarikçilerine ödeme yapmak için daha az paraya sahip olması ve faiz giderlerini karşılaması gerektiğinden genel operasyonlar için olduğu anlamına gelir. Bu şirket şu anda sahibi finansmanı konusunda daha fazla güveniyor. Küçük bir işletme için bu olumlu bir işarettir.