Toplam kapitalizasyon, bir şirketin sermaye yapısını oluşturur ve bazen toplam aktifler daha az toplam borç olarak hesaplanır.
Uzun vadeli borç toplam sermayeleşme oranına göre, şirketin kalıcı finansmanı veya şirketin finansal kaldıracı için uzun vadeli faizli borçların (tahvil ve ipotek gibi) ne ölçüde kullanıldığı gösterilmektedir. Kapak tarafında, firmanın ne kadarının yatırımcı fonları veya özsermayesi tarafından finanse edildiğini gösterir. Böylece, yatırımcıların bir şirketin kullandığı kontrol miktarını tespit etmesini ve belirli bir şirketin toplam risk deneyimini analiz etmek için diğer şirketlerle karşılaştırmasını sağlar.
Daha büyük bir sermayeyi borçlarla finanse eden şirketlerin, daha düşük finansman oranlarına sahip olanlardan daha riskli olduğu bilinmektedir.
Borçtan varlık oranına ve uzun vadeli borçtan toplam sermayeleştirme oranına kadar, bir firmanın borç ile finansmanının kapsamı ölçülür.
Uzun Vadeli Borçların Toplam Büyüklüklere Göre Hesaplanması
Uzun vadeli borçların toplam büyük / küçük harfle hesaplanması aşağıdaki gibidir:
Uzun Vadeli Borç / Uzun Vadeli borç + Hisse Senedi = yüzde
Uzun Vadeli Borç Hesaplama Örneği
XYZ şirketinin sermaye yapısına bakalım. Uzun vadeli borçları 70.000 dolar (ipoteklerinde 50.000 dolar ve kalan 20.000 dolar) var. Onlar varlıkları 100.000 dolar, daha az 70.000 $ 'lık borçlar var, bu da onlara 30.000 $' lık hisse senedi öz sermayesi veriyor.
Böylece, uzun vadeli borçlarını toplam kapitalizasyon oranına 70.000 $ / 100,000 $ = .7
Borç Geldiğinde Dikkat Edilmesi Gerekenler
Yüzde oran arttıkça, yatırımcı fonlarının ( öz kaynak finansmanı ) aksine, firmanın daimi finansmanı için daha fazla borç kullanılır. Bununla birlikte, bir karşılaştırma yapmak için firma ve / veya endüstri verilerinden geçmiş verilere sahip olmanız gerekir. Borç oranı yükseldikçe, risk ve iflas şansı da artar. Tersine, orandaki düşüş hissedarların özkaynaklarında bir artış olduğunu göstermektedir.
- Back: Özkaynak Oranına Borç
- Forward: Times Faiz Kazanç Oranı
Kapitalizasyon oranının uzun vadeli borcu 1,0'dan büyük ise, işletmenin finansal zayıflığı gösteren güçlü bir uyarı işareti olan sermayeden daha fazla borcu olduğunu gösterir. Bu noktanın ötesinde herhangi bir borç, şirketin riskini artıracaktır.
Sermaye artırım oranına yüksek bir uzun vadeli borç da, hissedarların özkaynak getirisini artırabilir çünkü faiz ödemeleri vergiden düşülebilir. Bununla birlikte, bir şirketin finansal esnekliğini de azaltır ve iflas riskini artırır. 1.0'ın altında bir oran, işletmenin sağlıklı olduğunu, maddi sıkıntıya sahip olmadığını ve borç yükünün kolaylıkla yönetilebilir düzeylerde olduğunu göstermektedir.
İşletme sahipleri, borçlarını kontrol altında tutmak için kontrol altında tutulmasını sağlamak amacıyla uzun vadeli borcu kapitalizasyon oranını izlemelidir.