İşletmeler farklı nedenlerle değerlenir - birisi işi satın almak ister, ya da işinizi satmak ister, ya da işinizi bir felaket halinde kaybettiğinizde bir değer oluşturmak istersiniz.
Bir işletmeye değer vermenin çeşitli yolları vardır:
"Çarpım" terimi ne anlama geliyor?
"Katları" terimi, işletme finansında belirli bir anlama sahiptir. Çoklu, iki metriği (ilgili sayılar) karşılaştırarak bir şirketin finansal durumunun bir unsurunu ölçmenin bir yoludur. İşletmeler farklı olduğundan, belirli sayıları kullanmak yerine farklı şirketler arasındaki karşılaştırmalar için katları ve oranları kullanılır.
Bir çoğul, üst sayının (pay) alt sayısından (payda) daha büyük olduğu bir kesindir. Ortak bir çoklu fiyat, kazançlara hisse senedi fiyatını ölçen fiyat / kazanç oranıdır. P / E oranı, piyasanın (hissedarların) şirketin kazancı için ne kadar ödemek istediğini söyler. Daha yüksek bir oran, insanların daha fazla ödeme yapacağı anlamına gelir.
Kazanç nedir?
Bir işletmenin kazançları (gelir veya kar), bu katlar yönteminde bir işletmeye değer vermek için kullanılır. Bu arada, kazanç, gelir ve kâr terimleri esas olarak aynı anlama sahiptir.
Birisi bir iş satın alırken, bilmek istedikleri ilk şey "Ne kadar karlı?" "Ne kadar para kazanıyor?
Neleri eklediğinize bağlı olarak kazançlara farklı şekillerde bakabilirsiniz. Vergileri düşüyor musunuz? Faiz geliri gibi satış dışı gelir var mı? Çoğu durumda, FVÖK (faiz ve vergi öncesi kazanç), bu ölçümde kullanılan ölçüdür.
Bazen kazançlar FAVÖK (Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç) olarak hesaplanır .
Bazen kazançlar, gelir vergisi, yinelenen gelir ve giderler, faaliyet dışı gelir ve giderler, amortisman ve itfa payları, faiz giderleri veya faiz gelirleri, mal sahiplerinin tazmin edilmesi için düzenlenir.
Bir İşletmeyi Kazanç Katları İle Değerleme
Çoğu durumda, FVÖK (faiz ve vergi öncesi kazanç), kazanç sayısı için kullanılan ölçüdür. Ama alt sayı nedir, çoklu? Sayının 2 olduğunu varsayalım. İşletmenin kazancı 900.000 dolar ise, kazanç hesaplarının katları, işletmenin 1.800.000 ABD Doları değerinde satış için değerli olabileceği anlamına gelir.
Sanayi türüne ve iş büyüklüğüne bağlı olarak bazı ulusal standartlar vardır. Değerleme uzmanları ve değerleme uzmanları tarafından yönlendirilen alıcılar, işletme kazançlarının katlarına dayalı olarak işletmelere değer vermek için temel kuralları kullanır. Bizbuysell diyor ki,
Ulusal olarak ortalama iş yıllık gelirinin yaklaşık 0,6 katını satmaktadır.
Ama diğer birçok faktör devreye giriyor. Örneğin, bir işletmenin pazar liderliği ve güçlü bir yönetimi varsa, bir alıcı 3 veya 4 kez kazanç ödeyebilir.
Bir İşe Değer Katmak İçin Kazanç Katlarını Kullanma Alt Çizgisi
Satın almayı düşündüğünüz bir işletme için bir değerleme yöntemi olarak birden çok kazanç yönteminin kullanılmasını kabul etmeden önce şunları bildiğinizden emin olun:
- Dahil olan ve kazançlara dahil olmayan nedir?
- Kazanç denkleminin katları içinde çarpan nedir ve neden kullanıldı?
- Bu sektördeki diğer işletmelerdeki ortalama veya en yaygın kazançlar nedir?
- Bu işletme değerlemesinde, kazançların katları yanında hangi faktörler dikkate alınmalıdır?