Bankalar borç finansmanının en popüler kaynağıdır, ancak borç da özel bir şirket tarafından veya hatta bir arkadaş veya aile üyesi tarafından verilebilir.
Borç Finansmanının Avantajları
- Sahipliği koruyun: Bankadan veya başka bir borç verenden ödünç aldığınızda, üzerinde anlaşılan ödemeleri zamanında yapmakla yükümlü olursunuz, ancak bu sizin yükümlülüğünüzün sona ermesi demektir. İşinizi yürütme hakkını saklı tutarsınız, ancak dış müdahale olmaksızın seçersiniz.
- Vergi indirimleri: Bu borç finansmanı için büyük bir cazibe. Çoğu durumda, bir işletme kredisi üzerindeki anapara ve faiz ödemeleri, işletme giderleri olarak sınıflandırılır ve bu nedenle, işletmenizin vergi süresinden elde ettiği gelirden düşülebilir. Bu durumda, işinizi yüzde 30 sahiplik oranıyla veya iş vergi oranınız ne olursa olsun, hükümetin işinizde “ortak” olarak düşünmesine yardımcı olur.
- Düşük faiz oranı: Vergi indiriminin banka faiz oranı üzerindeki etkisini analiz edin. Banka borcunuz için yüzde 10'luk bir ücret alıyorsa ve hükümet yüzde 30'luk bir vergi ödemeniz durumunda, düşebileceğiniz bir kredi almak için bir avantaj vardır.
Borç Finansmanındaki dezavantajlar
- Geri ödeme: Ödünç verme yükümlülüğünüz sadece ödemenizi yapmaktır, ancak işiniz başarısız olsa bile bu ödemeleri yapmak zorunda kalacaksınız. Ve borç verenler iflasa zorlanırsanız, herhangi bir hisse senedi yatırımcısı için geri ödeme talebinde bulunacaklardır.
- Yüksek oranlar: İndirgenmiş faiz oranını vergi indirimlerinizden hesapladıktan sonra bile, yüksek faiz oranıyla karşı karşıya kalabilirsiniz; çünkü bunlar, makroekonomik koşullar, geçmişiniz bankalarla, işletme kredi notunuz ve kişisel kredi geçmişinizle değişecektir.
- Kredi dereceniz üzerindeki etkiler: Firmanızın paraya ihtiyacı olduğunda borçlanmaya devam etmesi cazip gelebilir, “kaldıraç” olarak bilinen bir uygulamadır, ancak her bir kredi kredi raporunuzda belirtilir ve kredi puanınızı etkileyecektir. Ne kadar çok borç alırsanız, risk kredi verene ne kadar yüksek gelirse, sonraki her bir kredi için daha yüksek bir faiz oranı ödersiniz.
- Nakit ve Teminat: Krediyi önemli bir varlığa yatırım yapmak için kullanmayı planlıyor olsanız bile, kredinizin geri ödenmesi planlandığı zaman işinizin yeterli bir nakit akışı yaratacağından emin olmanız gerekir. Ödemelerinizde temerrüde düşmeniz durumunda borç vereni korumak için büyük olasılıkla teminat vermeniz de istenecektir.
Borç Finansmanına Alternatifler
- Hisse senedi finansmanı : Bu, şirketinizin hisselerini ilgili yatırımcılara satmayı veya kendi paranızı şirkete koymanızı içerir.
- Mezzanin finansmanı : Bu borçlanma aracı, teminatsız borcun işletilmesini sağlar - teminat gerekmez - ancak, genellikle yüzde 20 ila 30 aralığındaki yüksek faiz oranıdır. Ve bir yakalama var. Borç veren şirketin ödemelerde temerrüde düşmesi durumunda borcu şirkette sermayeye dönüştürme hakkına sahiptir. Mezzanin finansmanı girişimcilere cazip gelir çünkü hızlı bir likidite sağlar ve borç veren banka, özkaynaklara dönüştürülebilir olsa bile, genellikle banka bir öz sermaye sahibi olmak istemez. Şirketi kontrol etmek istemiyorlar.
- Hibrit finansman: Birçok şirket girişimlerini finanse etmek için borç ve öz kaynak finansmanı kombinasyonuna yönelir. Sorun daha sonra uygun kombinasyonu belirliyor? Ortak bir finans teorisi, mükemmel bir piyasada, vergisiz, bir firmanın değerinin tamamen borç, hakkaniyet veya bir melez tarafından finanse edilip edilmediği ile aynı olduğunu belirten Modigliani-Miller teoremidir. Ancak bu çok teorik olarak kabul edilir çünkü gerçek şirketler vergileri ödemek zorundadır ve iflasla ilgili maliyetler vardır.
Borç özkaynak oranı
Borç / özkaynak oranı sadece toplam borcunuzu toplam öz sermayenize böler. Hem borç verenler hem de yatırımcılar, firmanızın finansal olarak ne kadar sürdürülebilir olduğunu düşünmek için bu sayıyı görmek ister. Firmanızın iflas etmesi durumunda yatırımlarının nerede durduğunu bilmek isteyeceklerdir.
Borç sahipleri, iflastan kaynaklanan fonları geri almak için hisse senedi sahiplerine göre önceliklidir.
Büyük olasılıkla erken aşamalarda borç alacaksınız, ancak firmanızın sektörünüzün geri kalanıyla nasıl kıyaslandığını izleyin. Bizstats.com, borç-özkaynak oranınızı endüstri kriterleri listesine göre kontrol etmenin kolay bir yolunu sunuyor. Bankacılık, en riskli sektörler arasında 29 oranla, elektrikli ekipman endüstrisi ise muhafazakar bir konumdadır.
Borç Finansmanının Ne Zaman Kullanılacağı
Bir borç veren, borç verildikten kısa bir süre sonra kredisinde taksit ödemeleri isteyecektir. Bu, ödeme yapmak için nispeten kısa bir sürede paraya ihtiyacınız olduğu anlamına gelir. Gelişen bir işletme bile, paranın ekipmana bağlanması veya müşterilerin ödeme yapmaması durumunda paranızı kısa sürede bulabilir. Borç almayı düşündüğünüzde kendinize sorun:
- Bu parayı sabit veya değişken maliyetlere yatırım yapmak için mi kullanıyorum? Yeni bir ekipman parçası gibi sabit maliyetlere yatırım yapıyorsanız, büyük olasılıkla yakın vadede nakit olarak herhangi bir nakit iadesi görmeyeceksiniz. Ancak, yaptığınız ürün ya da her yeni müşteriyle ilişkili maliyetler gibi değişken maliyetlere yatırım yapmak için paraya ihtiyacınız varsa, borç yatırımı ilgili nakit girişine sahip olmalıdır.
- Müşterilerim nasıl? Sürekli olarak zamanında ödeme yapan müşteriler, nakit akışı ve borç geri ödeme kabiliyetiniz açısından kritik öneme sahiptir. Müşterilerinizin ödeme alışkanlıklarını dikkate alın ve erken ödeme yapmalarını sağlamak için teşvikleri göz önünde bulundurun. Ödeme koşullarınızın sektörünüzün standartlarına uygun olduğundan emin olmak için ilişkilendirmeler ve rakiplerle kontrol edin.
- İş yaşam döngüsümde neredeyim? Borç finansmanı, bir firmanın erken aşamalarında tehlikeli olabilir. Muhtemelen ilk başta para kaybediyor olacaksınız ve bu da zamanında ödeme yapabilme yeteneğinizi zedeleyebilir. Net geliriniz düşük olacak, bu yüzden borçların vergi avantajları en aza indirilecektir. İşiniz büyüdükçe ve olgunlaştıkça, borç daha güçlü bir seçenek haline gelir. Vergi avantajı daha büyük olacak, nakit akışınız daha öngörülebilir olacak ve uzun süredir çalıştığınız için potansiyel iflasla karşılaştığınız risk azalır.